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国产!“芯”造车卖多亏多!销量假象?

12月2日消息,造车新势力销量捷报再度披露,在刚刚过去的11月,小鹏、理想、蔚来、哪吒均实现了交付量破万,而随后的零跑、威马也完成了各自的突破。

数日前,“三小龙”最新财报数据也相继出炉,结合对比来分析,销量看似一片欣欣向荣,但其实内部各有隐忧。

 

三小龙碰上“两马”, 风水轮流转?

显然,小鹏汽车11月交付量超过了15000辆,已连续三个月实现交付量破万,再度登顶造车新势力单月交付排行榜首位。关键的是,小鹏P5从10月开始启动交付,在11月实现了超过2000辆的交付量。

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来源:财联社

即便如此,芯片短缺依然是影响车企交付的重要障碍,理想和小鹏先后出台了芯片减配再补装的交付方案,以确保交付量。最新的情况显示,缺芯依然是明年一季度车企的制约因素。

编者认为,今年下半年最大的“黑马”可谓哪吒汽车,今年在短短10个月的时间内,交付量翻了5倍,本月还跻身“万辆俱乐部”,势头强劲。关键的是,哪吒汽车以个人用户占比超90%,直面外界对其依靠B端刷量的嫌疑。

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此外,对于沉寂已久的威马汽车,此次凭借销量无疑再次重回大众视线。关键的是,威马汽车昨日还官宣已完成D2轮1.52亿美元融资。这是继10月获得超3亿美元D1轮融资后的再次融资,威马此轮总融资额已达到4.57亿美元。

据悉,预计还会有知名投资者陆续加入投资阵营,本轮融资总金额有望超过5亿美元。

实际上,这两天,不少传统车企也发布了旗下新能源品牌的销量情况。编者留意到,为了应对传统车企对市场的抢占与竞争,造车新势力也在加紧新产品的投放,甚至已相继明确了交付时间表。

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显然,造车新势力除了相互之间的竞争之外,又要面临传统车企的转型挑战,想要保持当前的较好发展上升状态,其实也并不是容易之事。

从数日前公布的“蔚小理”第三季度最新财报看出,理想钱包却成为最“鼓”的了。虽然理想仍处于亏损状态,但已经大幅收窄,反观蔚来和小鹏第三季度亏损依然处于上亿元规模,而他们在现金储备上也不及前者。

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来源:理想汽车财报

编者回想起,曾几何时,理想汽车还是造车新势力三小龙之中较“落魄”的一家。

理想汽车与蔚来、小鹏相比起步并不算晚,但或许正是因为此前的首战失利,后来在蔚来、小鹏都靠卖车有了营收的同时,理想日子过得“紧巴巴”的,在这样的处境下,不难理解其创始人为何显得相对“抠门”。

 

“理想式”优势能否持续?

事情为何又发生了反转?编者认为,有上述财务数据,与理想当季度的销量表现有很大关系。当然,理想对于毛利率的控制也是重要的原因。

不过,编者此前也强调过,理想也有单一车型的劣势,上述优势会否有可持续性呢?

当前,小鹏的毛利率最低,与蔚来和理想仍有较大的差距。不难发现,在整体毛利率上会出现参差不齐的格局,主要是因为三家车企的产品定位不同所致。蔚来与理想定位相对更加高端。

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编者留意到,从第三季度每月的销量数据来看,相对于蔚来和小鹏,缺芯的影响对理想有一定的滞后性。另外,现金流是造车新势力后续发展扩张的保障,“三小龙”均不怎么缺钱。

虽然理想在研发、“三费”上的投入一直在增长,但与蔚来和小鹏相比,其实并不算多,而小鹏更是比较热衷于研发,蔚来则更重用户服务。

可见,理想对成本的控制真的十分苛刻。实际上,此前,编者也有听闻,理想“行政要求出差经济舱都必须买折扣最低,经济酒店都要两个同性一起住。理想ONE的上市发布会用不到200万就拿到上万的订单。”

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不过,虽然经历了大幅增长,但目前理想的股价和市值还是低于蔚来和小鹏,显然,理想的市场过于单一了,资本对理想的运作模式似乎有所质疑,怕其无法保障后续销量的稳定?

毕竟,理想ONE的竞品也在增加的。此前不久,小鹏推出了新款车型G9, 由于售价和车型与理想ONE过于接近,被视为是理想ONE最大的竞品之一。

因此,理想ONE的优势也有被逐渐削弱的风险。不被资本市场看好?理想或终于也意识到了这些风险,已开始大力布局新车型。

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来源:理想汽车招股书

除此之外,编者从最新的情况来看,理想也会在研发和“三费”上的投入会更“舍得”。

总的来说,新能源汽车行业,已完成了从0到1的阶段,日后到底需要多少钱,每家公司可能不太一样,但是肯定会越来越多,而日后车企如何做到支出和收益的再平衡,也将是一个重要的课题。


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